政策引导 收益驱动
引言
又到了东北秋收时节，在政策引导下，今年黑龙江种植结构调整情况怎样?大豆和玉米长势、单产及品质如何?大豆、玉米上市后价格将怎样演绎?带着这些问题，9月23日至28日，期货日报记者跟随大商所2017年黑龙江秋季考察团深入大豆、玉米主产区进行了实地调研。
A 种植结构调整成效显著
9月23日，记者跟随黑龙江西线考察团从哈尔滨出发，所乘车辆刚进入呼兰区，就看到了大片大豆田。“以前来考察都是第二天才能看到大豆，今年第一天就看到了，看来黑龙江地区种植结构调整确实有成效。”此次考察团领队、南华期货分析师何琳如是说。
事实上，随着农业供给侧结构性改革的深入，近两年黑龙江地区的玉米种植面积不断缩减，尤其是去年秋收之后玉米价格大幅下滑，更是加快了今年种植结构调整的步伐。据绥化市北林区农业局人员介绍，今年北林区玉米种植面积较去年减少35万亩，由150万亩降至115万亩，降幅23%。与之对应，大豆种植面积增加15万亩，瓜菜杂粮等增加20万亩。
“海伦市素有‘中国大豆之乡’的美誉，这里寒地黑土种出的农产品天然富硒。当地粮食局统计数据显示，2016年海伦市玉米播种面积157万亩，总产量80万吨;大豆种植面积210万亩，产量30万吨。今年玉米种植面积103万亩，预计产量62万吨;大豆种植面积254万亩，预计产量38万吨。”中储粮海伦直属库的一位工作人员告诉期货日报记者。
“齐齐哈尔地区整体呈现玉米减、其他作物增的格局。玉米种植面积从2015年的2168.2万亩到2016年的1874.4万亩，再到今年的1568.7万亩，呈现持续下降趋势。大豆种植面积从2015年的521.5万亩到2016年的750.7万亩，再到今年的909.5万亩，实现了恢复性增长。此外，水稻及杂粮杂豆的种植面积都有不同程度的增长。”齐齐哈尔市农委的相关人士表示。
据了解，黑河市所辖各县主要位于第四和第五积温带，是大豆的传统种植区域。“过去几年尤其是2015年以前，受收储政策及种植收益驱动的影响，该地区大面积改种玉米。不过从2016年开始，随着玉米收储政策的退出，大豆种植重新占据优势地位，今年大豆面积继续保持增长势头。”国海良时期货研究员王晨希表示。
此外，玉米种植面积调减在呼伦贝尔市阿荣旗也十分明显。“统计数据显示，阿荣旗地区共有农田470万亩，今年玉米种植面积约240万亩，大豆种植面积约140万亩。其中，玉米种植占比从去年的70%下降到今年的50%左右，大豆种植面积则较去年增加10%左右。”阿荣旗盛世嘉远粮贸公司负责人吴广勋说。
“究其原因，除去国家政策和地方政府的引导外，玉米种植收益显著下降也是重要因素。”华泰期货农产品研究员范红军表示，玉米种植收益下降主要有两方面原因。一是去年黑龙江西北部多数地区遭遇干旱天气，玉米减产幅度相对更大。二是玉米和大豆价格走势迥异，去年玉米价格高开低走，春节前农民主要售粮时段价格持续低迷。在此次考察过程中，记者了解到，去年玉米潮粮价格最低时达到0.29元/斤，而大豆价格整体呈现低开高走。玉米种植收益下降明显，使得农民改种意愿较为强烈。
“黑龙江西部是大豆传统种植区域。前几年调研时，大家常说大豆踪迹难寻，但今年我们看到大豆又重新成为该地区主要农作物，可以说种植结构调整成效显著。”鲁证期货农产品分析师蒋博恒对记者表示，从此次调研情况来看，黑龙江西部地区玉米种植面积整体较去年减少约16%，大豆种植面积整体较去年增加15.7%，种植结构继续呈现玉米减、大豆增的态势。
B 量增价低 大豆恐丰产不增收
在走访中记者了解到，今年黑龙江西部地区农作物长势良好，玉米、大豆单产均较去年大幅增加。当地农户普遍反映，今年黑龙江地区天气相对较好，虽然种植初期出现干旱，但8月水、热条件配合较好，预计农作物产量能达到往年平均水平，但仍低于丰产年份。
据上述中储粮海伦直属库的工作人员介绍，2016年当地玉米产量80万吨，平均单产1020斤/亩;大豆产量30万吨，平均单产286斤/亩。今年玉米产量预计62万吨，同比减少22.5%，平均单产1203斤/亩，同比提高18%;大豆预计产量38万吨，同比增加27%，平均单产300斤/亩，同比提高5%。
“今年虽然前期偏干旱，但玉米单产估计不错，能达到21000斤/公顷，去年单产是19000斤/公顷。”海北镇肖家屯的种粮大户周树军说。
“今年农作物长势都不错，产量比去年好多了。去年玉米平均单产10000斤/垧，预计今年玉米单产能达到15000斤/垧。大豆单产估计能达到4000斤/垧，去年平均约为3000斤/垧。虽然玉米单产明显提高了，但还是低于丰收年份的17000—18000斤/垧。”阿荣旗乐昌村周姓农民表示。
“从采样的玉米穗棒可以看出，今年玉米穗棒瞎尖明显短于去年同期，籽粒较为饱满。今年穗棒长度显著好于去年，且玉米穗棒每列的粒数高于去年同期。”范红军表示。
“根据此次调研数据，玉米单产较去年增加约28%，平均达到21500斤/公顷;大豆单产较去年增加约24%，平均达到5044斤/公顷。此次调研数据虽然无法代表整体情况，但单产恢复基本可以确定。”蒋博恒说。
通过走访记者发现，今年黑龙江西部玉米开秤价格较去年有所走高，大豆开秤价格则低于去年。“玉米开秤价在0.675—0.75元/斤，较去年0.6—0.72元/斤略高。大豆开秤价在1.75—1.8元/斤，较去年1.85元/斤的价格略低。主要原因是今年玉米种植面积减少，大豆种植面积增加。”蒋博恒说，据了解，黑龙江与主销区山东的玉米价差正常在300元/吨左右，一旦价差高于300元/吨，将导致东北玉米大量流向山东。近期山东玉米价格在1650—1800元/吨徘徊，黑龙江玉米价格正常应在1350—1500元/吨，也就是0.675—0.75元/斤。
由于种植面积增加、单产提高，贸易企业、种子公司、油脂加工企业对于大豆后期价格普遍看淡。“未来大豆价格可能还会走低，但跌幅不会太大。去年大豆最低价在1.55—1.56元/斤，主要是因为质量较差。今年是个丰收年，大豆的质量也明显好于去年。”八旗粮油副厂长于明星告诉记者。
在此次考察中记者了解到，今年玉米种植收益明显要高于大豆。“收购价格比去年高，地租下降又使得玉米种植成本降低，再加上单产提高，预计今年玉米种植收益将明显提升。据初步测算，加上玉米种植补贴，今年每公顷玉米种植收益在3000—4000元。大豆方面，虽然今年收购价格走低，但种植成本下降以及单产增加将弥补这方面的损失，预计大豆种植收益与去年持平。根据初步测算，算上大豆种植补贴，今年每公顷大豆种植收益在2000元左右。”蒋博恒说。
事实上，农民种植哪种作物主要取决于种植收益。今年玉米的种植收益高于大豆，可能导致下一年度玉米种植面积反弹。“除了预期玉米种植收益将显著高于大豆之外，农民改种玉米还受到补贴发放时间的影响。玉米实行生产者补贴制度，当年玉米收获入市之前补贴已经发放，而大豆实行目标价格补贴制度，需要采集市场售价，计算目标价与市场售价之间的价差再补贴，一般要到作物收获后的次年才能发放。”范红军表示。
新作即将上市，大豆、玉米价格后市将如何演绎呢?在蒋博恒看来，由于种植面积增加以及单产恢复，预计国产大豆产量会有明显增长。同时由于进口大豆价格偏低，国产大豆缺乏比价优势，在大豆压榨方面，进口大豆对国产大豆冲击明显，国产大豆消费情况难言乐观。因此，预计后期大豆价格走势偏弱。
玉米价格方面，蒋博恒认为，短期走势偏弱，长期将维持稳定。“今年玉米拍卖时间较去年延长，加上尚未完成出库的玉米数量较多，新季玉米正处于集中上市期，玉米供应正在高峰期。而国内玉米需求偏差，前期全国范围的环保督察对中小养殖企业冲击明显，生猪、禽类存栏尚未恢复，玉米的饲料消费需求偏差。玉米市场短期呈现供应相对宽松状态。”蒋博恒说。
长期来看，虽然镰刀湾地区玉米种植面积继续调减，但今年全国玉米单产恢复较快，国内玉米产量较去年变化不会太大。随着玉米价格走低，近两年国内玉米需求出现了快速增长，同时燃料乙醇的推广也长期利好玉米消费。“不过，国内庞大的临储玉米库存也不容忽视，有关部门会根据市场情况适时调整‘去库存’节奏。因此，国内玉米长期供需不会出现结构性问题，预计价格会维持相对稳定的态势。”蒋博恒表示。
C 玉米大豆深加工企业面临新挑战
在临储收购时期，国内玉米价格明显高于国外市场，也高于进口玉米价格。玉米深加工企业受制于此，玉米淀粉等产品价格也偏高，缺乏竞争力，国内淀粉需求被大量进口木薯淀粉替代。因此，当时国内玉米深加工企业利润情况普遍较差，东北地区甚至出现玉米深加工企业大量亏损、停机现象。
2016年，玉米临储政策调整后，玉米价格市场化定价。“对于国内深加工企业来说，这有利于降低原料成本，提升产品竞争力。玉米价格市场化给玉米深加工行业增添了活力，东北地区部分企业也借此实现了‘逆袭’。”蒋博恒表示。
自玉米价格市场化改革以来，玉米深加工行业开机率逐步回升，由原来50%左右的开机率提高至目前的70%。在此次考察中，记者发现，玉米深加工新增产能呈现遍地开花的态势。黑龙江某玉米深加工企业相关负责人表示，玉米深加工企业当前利润情况较好，该企业的新增产能也即将开工。此外，黑龙江地区还有两家企业的200万吨新产能11月即将开工。
机遇往往伴随着挑战，新增产能遍地开花，意味着行业竞争在加剧。如何在竞争中保持优势，是深加工企业必须要解决的一道难题。利用期货做好原材料和产品的套期保值，提升企业风险管理及稳定盈利的能力，无疑是提升企业竞争力的重中之重。
“还有一个挑战是区域间竞争优势的变化。在临储收购制度下，东北地区与华北地区玉米价格倒挂，东北地区深加工企业竞争优势不及华北地区。在市场化改革之后，东北地区企业重拾竞争优势，华北地区深加工企业面临较大压力。”范红军表示。
此外，国家推广燃料乙醇也成为市场的关注点。在蒋博恒看来，燃料乙醇项目的推广必然会提升国内玉米的消费能力，推升需求，尤为重要的是能刺激陈玉米消费需求。“众所周知，目前国内有庞大的临储玉米库存，如果燃料乙醇推广能按照计划进行，到2020年将增加约1000万吨燃料乙醇消费，与之对应的就是约3000万吨陈玉米消耗。这将有效消化现有陈粮，降低玉米库存。庞大库存得以消化，无疑对玉米价格长期利好。”蒋博恒说。
不过，在范红军看来，未来一年推广燃料乙醇对市场影响相对有限。“主要有两方面原因：一是目前国内燃料乙醇实行核准生产、定向流通、封闭运行、有序发展的政策，燃料乙醇企业生产、销售均需要经过有关部门批准，这个过程需要时间;二是现有燃料乙醇行业开机率已经较高，需要酒精行业改造或新建产能来增加燃料乙醇产量，这同样需要时间。”他说。
大豆加工企业方面，由于大豆种植面积增加，进口大豆价格偏低，在这种情况下，国产大豆价格也面临下跌压力。蒋博恒表示，这对于大豆深加工企业来说，未来必须要重视规避原料价格下跌风险。这对企业原料采购及库存管理能力提出了高要求，对企业如何利用期货工具进行风险对冲也提出了高要求。
D 期货市场助力农业供给侧改革
显而易见，玉米价格市场化改革将带动更多相关企业参与期货市场，以规避价格波动带来的风险。近年来，大商所农产品期货市场规模稳步发展，客户结构不断优化，市场功能持续改善。
数据显示，2017年上半年，大商所累计成交量5.3亿手，成交额22.2万亿元，其中农产品期货成交量3.13亿手，成交额9.9万亿元，分别占大商所总成交量和总成交额的59%和45%。农产品期货日均持仓量494.4万手，约为去年同期的1.24倍，参与客户47万户，同比增加4万户，其中参与交易的法人客户同比增长25.4%。与此同时，农产品期货交割平稳顺畅。今年上半年，大商所农产品期货交割量118.5万吨，同比增长40%。其中，玉米交割量同比增长65%。
在第十届中国玉米产业大会上，大商所农业品事业部总监王玉飞介绍说，为了更好地满足产业客户的套保需求，大商所贴近现货市场变化和贸易实际，不断探索创新合约和交割制度。近年来在玉米产业链品种上，大商所通过推进玉米集团交割、优化淀粉期货升贴水、创新鸡蛋合约制度，提升了期货市场服务产业的能力。
关于下一步的工作，王玉飞表示，一是将分三步走推进玉米集团化交割，从东北设库，到通过信用仓单在全国其他产销区设库，再到开展玉米基差交易和国际化，努力建成玉米国际定价中心;二是加快推进玉米期权，丰富产业风险管理工具;三是推进生猪期货上市，与豆粕、玉米形成完整的品种序列，进一步完善饲料养殖产业链。随着上市品种的不断丰富、衍生品工具的日益多样，大商所服务实体经济的空间将越来越广阔。
除了相关企业直接参与期货市场，“保险+期货”的推广将为农户保值增收带来更多机会。事实上，在发达国家，“保险+期货”已经成为农业生产中的重要一环。“国内‘保险+期货’的推广将对农户、农场、企业稳定生产起到积极作用。一方面能够有效规避农产品远期价格风险，稳定种植收益;另一方面稳定的收益又会消除农业生产的后顾之忧，对扩大生产者的种植规模，实现农业规模化生产有着重要作用。”蒋博恒说。