一级市场不愿聊物理AI了 技术突破预期压缩(图）

物理AI的技术突破预期正在压缩，产业链投资逻辑随之重构。从模型能力跃升、数据采集放量到本体量产加速，多重催化剂正在交汇，机构对这一赛道的态度也从观望转向积极布局。

宇树科技创始人兼CEO王兴兴在杭州举办的2026世界物理AI大会上表示，物理AI已显现突破迹象，具身智能的“GPT时刻”——即机器人能够在约80%的陌生场景中完成约80%的主要任务——或将在1—2年乃至2—3年内实现，较其此前“最长可能需要10年”的判断明显提前。摩根大通随即据此将宇树科技评级由“低配”直接上调两级至“增持”，并将2027年12月目标价从300元上调至995元，核心逻辑是行业销售S曲线或将前移。

工信部数据显示，2026年上半年我国人形机器人整机产量已超4万台，预计全年将突破10万台；Tesla在最新财报电话会议上披露Optimus已在弗里蒙特工厂启动早期生产，对外交付指向2027年底；OpenAI亦明确宣布将布局人形机器人，或于2027年发布相关演示。多个维度的信号共同指向，物理AI正从技术验证迈向规模化落地的关键窗口期。

华源证券在其行业专题报告中指出，物理AI使机器人等自主机器能够感知、理解并在现实世界中执行复杂动作，通用大模型正通过直接控制、策略协同及辅助训练三条路径加速具身智能演进。具体进展方面，OpenAI发布的GPT-6 Astra在单一抓放任务中展现出较强能力：在抓取红色积木并放入碗中的测试中，20次试验成功19次，成功率达95%，单次平均耗时2.5分钟，估算成本0.94美元。但在需要精细对齐的拼图任务中，成功率仅为10%，表明通用模型在复杂精细操作上仍有明显短板。